S&P500やオルカンだけに投資する方法は楽チンですが、これだとリスクが高くて危ないという考え方もあります。ではリスクを下げるために債券をどう混ぜればよいのか？
私の考えはGPIFのポートフォリオをマネする、です。GPIFのポートフォリオの詳細は過去記事で紹介しました。GPIFポートフォリオの概要は次の通り：
このPFがよいと思う理由：
(1) 全部25%で分かりやすい。
(2) 名目リターンが4%、リスク (標準偏差)が12%。リターンは悪すぎずしかもリスクは抑えられている。
(3) 明確な目標をもとに論理的に設計されている。(具体的には、実質リターン1.7%を満たし、リターンの条件付平均不足率 (=名目賃金上昇率を下回るときの実質的なリターンの期待値）を最小化する）
(4) 年金積立金の運用を担うGPIFが設計したPFなので信頼性が高い。
(5) eMAXIS Slimシリーズなどを使って、個人でも安価かつ容易にPFを組める。
実際にS&P500とのリスク・リターンを比較すると：
S&P500: リスク 7% リターン 20%
GPIF : リスク 4% リターン 12%
シミュレーションで20年後のリターンの元本割れ確率・リターン平均値・中央値を比較すると、
S&P500: 元本割れ確率 13% 平均値 4.1倍 中央値 2.7倍
GPIF: 元本割れ確率 11% 平均値 2.2倍 中央値 1.9倍
GPIFの方が元本割れ確率がわずかに下がります。中央値は大きく負けています。私ならS&P500 orオルカンでいいかな、と思いますが、元本割れを重視するならGPIF PFもよさそう。
参考記事：
