資産運用

SPY (S&P500指数)とSPYD(S&P500高配当指数)の過去チャートを比較しても何の意味もない。ムダムダァ ww

投稿日:2021年5月31日 更新日:




 

SPY (S&P500指数)とSPYD (S&P500高配当指数)のパフォーマンスを比較するためによくやるのが過去チャートの比較。

例えばコレ。過去5年のパフォーマンスを比較したもの。SPYが圧勝。

次のチャートは過去3か月のパフォーマンスを比較したもの。SPYDの勝ち。

2つだけ紹介しましたが、切り取る時期や期間によってSPYが優ったりSPYDが優ったり、となるわけです。

私が言いたいのは、過去のある期間のチャートを切り取ってSPYが良いだのSPYDが良いだのと分析して何の意味があんの?ってこと。

 

Sponsored Link



 

過去記事でも解説したように株価の変動は下のようにモデル化できます。つまり、変動はドリフト項 (一定方向の動き)とウィーナー過程(ランダムな動き)の和。

ある一時期を切り取ってパフォーマンスを比較しても意味ない理由は、この式のウィーナー過程(ランダム変動)にあります。

ランダムな変動は過去の履歴に依存しません。例えば2000年~2001年に株価が10%上昇したらかといって、それが2021年~2022年のパフォーマンスに何の影響もないということ。

例えばA君とB君がコインの表裏を当てるゲームをひたすら繰り返すとします。100回目と101回目にA君が勝利したからといって、102回目もA君が勝つ、なんて言えないでしょう。

だってコインの表が出るか裏が出るかは完全にランダムで過去の結果に依存しないんだから。

ではSPYとSPYDを何の指標で比較すべきか?私の意見では (1) リスク・リターンの比較 (2) 適切に分散されているか? です。

それは次回に紹介します。

 

関連記事:

【衝撃】レバレッジはリターンの中央値を下げる【金融工学】

 

Twitterでブログ記事の更新通知を受け取れます:

 

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

-資産運用

執筆者:


comment

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

関連記事

S&P500は1日でどれくらい変動するのか?1%以内がほとんどだから気にすんな ww

  人間というものは短期的な目線を持ちがちな生き物です。 投資している株は毎日変動しますが、その動きに一喜一憂してしまう。 私はS&P500に連動するインデックスファンドに透視してい …

米を家庭に何kgストックしておけばよいかを統計学的に計算。「安全在庫」の考え方を応用する。

  日本人なら米食えよ! なんて言われるまでもなく、毎日米を食べてる人は多いと思います。美味しいですよね、炊き立ての米って。 ところで米って足りなくなったら困るし、買い過ぎたらデカいから邪魔 …

社畜の資産は4645万でヨロシコ ww | 資産公開 | 2021年4月末

  2021年4月末の資産運用状況を公開します。   合計資産:46,448,312円 前月より248万円増加   総資産の推移: 2021年4月:  46,448,43 …

一人暮らしの電気・ガス代 | 2019年4月分

  Sponsored Link   チャンドラです。   2019年4月分の電気代・ガス代を公開します。 一人暮らしの会社員の電気代・ガス代がどれくらいなのか参考になれ …

S&P500上昇で資産が1月200万円も増えたら調子のってしまいそうだな ww

  1か月前:4168万円 今現在:4376万円 私は毎週末、金融資産を記録してるんですが、ここ最近の増加スピードは正直エゲツナイです。1か月で約200万円か。。。 私はサラリーマン収入の5 …


チャンドラです。

都内在住の30代前半サラリーマンです。このブログではインデックス投資の利点、運用成績、運用シミュレーションや金融工学の記事を公開していきます。

メディアインタビュー記事:こちら

投資運用成績は:こちら

投資を始めた理由は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ