資産運用

資産運用は総合力でやるもの

投稿日:




 

数か月前にブログ村で個別株に集中投資していた投資家がインデックス投資家に転向した。突然の転向は驚きをもって迎えられた。その投資家はコロナショックによる株価の暴落に精神的に耐えきれなくなり、株を売り払ってインデックス運用に切り替えたとのことだった。その人は「資産運用は総合力でやるもの」だから、本業に悪影響を与えるような個別株はやめて、本業とインデックス投資の両輪で資産を築いていく、とかそんなことを書いていた(と記憶している)。

 

この総合力という考え方は大切で、資産運用の本質を突いていると思う。株式投資というのは結局は資産最大化の手段であり、株式資産は資産のうちの一部でしかないからだ。(違う人もいるだろうが、それは少数派だと思う。)

本業収入と株式投資の関係を図で書くとこんな感じだろう。本業で稼いだ金を株式投資に使う。ここで株式投資だけに注目するということは、赤線の部分しか注目しないということだ。

でも、それは違うだろうと。これは部分しか見ていなくて全体を見ていない。株式投資は総資産を最大にすることなので、下の図で赤で囲った全体を見る必要がある。さらには、節約による支出削減や結婚相手の本業収入にまで視野を広げるという考え方もできる。リスク分散という観点で言えば、投資先の株価の動きと本業収入が逆相関にある方が望ましいし、自分のボーナスが下がっても嫁のボーナスが増えるような組み合わせがいいだろう。全体を見れば要素が増えるので、要素同士がどのように関係するかを明らかにすれば、どのようにリスクマネジメントすればよいかが分かる。

株価の暴落で本業に影響が出るから、ボラテリティが小さいインデックスに変更するというのは正しい対応だと思う。何故なら暴落による「精神的なダメージ」は負のフィードバックを生み出すからだ。暴落 → 強いストレス → 本業収入が減る → 投資金額が減る。本来は株で損することによる資産の減少は、本業収入で補うべきだが、それができなくなる。つまり全体として見れば資産が大きく減ることになる。

資産運用と言うと株とか債券とか不動産に目が向きがちだが、本業を忘れてはならない。何故なら本業収入も資産を構成する要素だからだ。しかもリスク性資産とは違って、(競争が激しい外資系は別として)本業収入は安定していて将来の収入が予測しやすいというメリットがある。安定して予測しやすいというのは本業の最大の利点だろう。本業の最大の利点である安定性を損ねるような、リスク許容度を超えた株式投資は控えるべきだろう。資産運用は総合力でやるもの。私の好きな言葉で言い換えると、資産運用は部分ではなく全体を見てやるなのだ。

 

こちらからブログランキングに戻れます:

にほんブログ村 株ブログ 米国株へにほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

-資産運用

執筆者:


comment

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

関連記事

FIRE推奨者は資産推移を見せてほしい。

  多くの人が資産運用系ブログに期待しているものは何か?小難しい銘柄分析やリスク・リターン・シミュレーションよりも、何にいくら投資して評価額がいくらなのかに関心があるのだと思っています。(ま …

「メガバンクはあの手この手で手数料を取る」というかATMとか通帳で手数料取るのは当然では?

  みずほ銀行のATMからキャッシュカードや通帳が戻らない大規模なトラブルがあったようですね。キャッシュカードが出てこないのは怖いな ww ATMのシステムに詳しくはないのですが、データ移行 …

「年利20%のファンドがあるので今日中に決めて下さい」ふざけんな ww

  帰省中に私の親戚から聞いたのですが、証券会社、しかも誰でも知っている大手の会社から営業の電話がかかってくるそうです。しかもそのファンドの内容が「最低1千万から、年利20%、評価額が40% …

ハイテク株への投資集中と胸騒ぎ

  GAFAを中心とするハイテク銘柄への投資が集中していますが、この状況は長くは続かないと思っています。 ただの私の胸騒ぎです。ロジカルな説明はできません。でも、確かに胸騒ぎがするのです w …

プラス52万円 | インデックス運用成績 | 2020年7月第3週

  今週のインデックス投資運用成績を公開します。   今週の積立金額:10万円 積立総額:2,590万円 評価額:2,823万円 先週の損益:+181万円(+6.5%) 今週の損益 …


チャンドラです。

都内在住の30代前半サラリーマンです。このブログではインデックス投資の利点、運用成績、運用シミュレーションや金融工学の記事を公開していきます。

メディアインタビュー記事:こちら

投資運用成績は:こちら

投資を始めた理由は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ