資産運用

長期分散投資の効果 (国内債券・株式・外国債券・株式 均等配分)

投稿日:




 

GPIF (年金積立金管理運用独立行政法人)のウェブサイトはハッキリ言って素晴らしいです。

金出して投資の本を買うのはイヤだ、という人でもタダで投資の知識を得ることが出来るからです。

一番のポイントは、リスクを下げるという観点で投資を説明している点です。

GPIFは国民の年金積立金を運用しているので、リスク低減を強く意識しているのはある意味で当たり前のことです。

しかし視点を変えてみれば、無責任にリスクが高い投資法を推奨するような物言いはしないと言えます。

私が面白いと思ったのは「長期分散投資の効果」という項目。一部表現を簡潔にして引用します。

下の図は、過去に100万円を国内債券、国内株式、外国債券、外国株式の4資産に25%ずつ投資し、1年間保有した場合の運用成果です。1年間の運用成績をみると、100万円の投資元本を割り込んでしまった年がいくつかあることが分かります。

一方、下の図は、過去に100万円を国内債券、国内株式、外国債券、外国株式の4資産に25%ずつ投資し、10年間保有した場合の運用成果です。10年間の運用成績をみると、100万円の投資元本を割り込んだことはありませんでした。1年ごとにみると大きな利益が出た年と、大きな損失が出た年がありますが、投資期間を延ばしていくと、良い年と悪い年の運用成果は相殺され、投資期間全体でみると収益が積みあがっていきました。

 

Sponsored Link



 

要するに、

・全投資期間の中のたった1年間だけに着目すれば、約30%は元本割れしているが、

・全投資期間の中の10年間に着目すれば、元本割れしたことはない

ということ。

これをしっかり数字で示して説明してるのは素晴らしいことだと思います。

ただし全ての資産 (債券、株式)でリスクがあるので、必ずしも10年投資すれば元本割れを必ず回避できるわけではありません。

元本割れせずなるべくリターンを改善するように、GPIFは定量的ン分析に基づいてポートフォリオを見直しています。

このへんの説明は別の機会に。

 

ちなみにS&P500に投資する場合、シミュレーションによると1年間投資で元本割れする確率は約35%、10年間投資すれば元本割れ確率はほぼゼロ。これは過去記事で紹介済みです。

米国S&P500に最低何年投資すべきか?元本割れ確率をゼロにするには最低10年必要。

 

GPIF関連記事:

GPIFの運用収益率だけみても意味がない。GPIFが掲げる「目標」を理解すべし。

GPIFの運用目標とポートフォリオはちゃんと読みましょう ww

記事が役に立ったらクリックお願いします↓

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

-資産運用

執筆者:


comment

メールアドレスが公開されることはありません。

関連記事

米国株式時価総額はパレートの法則 (80:20の法則)に従うか?

  経済学でよく使われるのがパレートの法則です。別名80:20の法則とも言われていて、「全体の数値の大部分は全体を構成する一部が生み出している」ことを言います。 パレートの法則に従う現象には …

人は損失に対して利益の2.5倍の痛みを感じる。ただし「2.5倍」は対価のスケールによると思う。

  「私とあなたでジャンケンして買った人が1万円もらえます。負けた人は1万円払います。あなたはやりますか?」 もちろん私はやりません。1万円失うなんて怖すぎるから ww 行動ファイナンスの実 …

ゴールドマンはS&P500 2450まで下がると予想 ww

                            &n …

【意外な結果】先進国 (米国以外)株式指数の30年間のリターン

  過去30年の米国株式指数のリターンが大きいことはよく知られていることですが、米国以外の先進国のリターンはどれくらい大きいのでしょうか? 私は米国だけでなく全世界株インデックスにも投資して …

GPIFの運用収益12兆円 ww そのポートフォリオとは?

  2020年4月~6月のGPIFの運用収益は12兆円だったそうです。記事から引用。 年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の4-6月期の運用収益率は8.30%だった。6月末時点の運用資 …

チャンドラです。

都内在住の30代サラリーマンです。このブログではインデックス投資の利点、運用成績、運用シミュレーションや金融工学の記事を公開していきます。

自己紹介は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ