レビュー 資産運用

ディスられるチャーティスト【ウォール街のランダム・ウォーカー再読】

投稿日:2021年10月22日 更新日:




 

投資で大切なことのほとんどは「ウォール街のランダム・ウォーカー」に書いてます。

再読して面白かったのがチャーティストへのディスり。マルキール氏の口の悪さも本書の面白さの一つ。

私は運用成果を自分でコントロールできると固く信じている人たちに、毎日のように出くわす。とりわけチャーティストがそうだ。彼らは過去の株価のパターンを見るだけで、将来が分かると信じている。・・・

自分はある程度結果を左右できるという幻想が、投資家をポートフォリオの負け犬銘柄にこだわらせるのだ。そしてその延長線上で、ありもしない株価のトレンドや、将来の株価を予測する株価のパターンの存在を信じるようになる。実際、何とか過去の株価データから将来を予測できる可能性を探るために多大な努力をがなされてきたにも関わらず、時間軸の上での株価の動きは極めてランダムで、将来の株価は基本的に過去の努力とは無関係なのだ。

 

Sponsored Link



 

この実験結果なんて傑作です。私が被験者で種明かしされたら寝込むくらいのレベルですが ww

学者たちは例えば次のような実験を行う。画面が上下に二分されているコンピュータ・スクリーンの前に、被験者たちを座らせる。画面上ではボールが中央の水平なラインを突き破って、自由に動き回っている。被験者たちにはボタンを押せばボールが上方に動く装置が渡されており、また時々ランダムにショックが与えられ、それによってもボールは突き動かされると説明されている。その環境下で、被験者たちはボールをなるべく長時間、水平ライン上半分のスペースにとどめるように求められるのだ。

実は被験者の持つ装置は見せかけで、ボールの動きをコントロールする力は与えられていなかった。にもかかわらず、実験が終った後の面談では、ほとんどの被験者は「かなりうまくボールの動きをコントロールできたと思う」と答えたのだ。ちなみに、このダマシ実験に惑わされなかった被験者は全員重症のうつ病患者だった。

コイン投げを100回やって「表表表表表裏裏裏裏裏」と「裏表表裏表裏裏裏表裏」の二つの結果のどちらが多いか?と問うと多くの人は後者を選ぶそうです。確率的には両方とも同じ。でも「表表表表表裏裏裏裏裏」のように表と裏が連続するとそこにパターンがあるように見えてしまう。パターンがあれば意味を与えようとする。

結局チャートを見てトレンド云々は心霊写真と同じなのかもしれません。写真の中に異質なモノ、人の顔とか火の玉とかが映っていたら、何らかの意味付けを与えたくなります。チャート分析とそっくりですね ww

 

記事が役に立ったらクリックお願いします↓

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

 

-レビュー, 資産運用

執筆者:


  1. アバター k2 より:

    わたしはデイトレードですが
    チャートを要しない自分タイミングによるインデックス保有こそ
    投資の王道だと思います

comment

メールアドレスが公開されることはありません。

関連記事

リスクを取らないリスク

  著名なファンドマネージャーの堀古英司氏の「リスクを取らないリスク」からの引用。 私の所には投資に関するアドバイスを求める方が多く来られます。しかし私は、投資に関するアドバイスをさせて頂く …

eMAXIS Slim 全世界株式か全世界株式(除く日本)どちらを選ぶか?

  eMAXIS Slim 全世界株式 (オール・カントリー) eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本) どちらに投資するか?   私は全世界株式 (除く日本)に投資していま …

職場のアメリカ人に投資しているか聞いてみた ~ 予想通り投資で儲けまくっていた

    チャンドラです。   今日は職場の忘年会でした。忘年会は普段話す機会がない人とも打ち解けて話すチャンス。 ちょうど今年から短期契約で入社したベテランのアメリカ人エ …

米国株インデックス一択か全世界株インデックスか

  インデックス・ファンドに投資すれば銘柄選びに苦心することはありません。ただし、どこの地域に投資すべきかという点だけは考える必要があるでしょう。   ではどこの地域にすべきか?ど …

2021年のS&P500絶好調は「何度も起きない」と思った方がいい。

  2021年もほぼ終わりです。 S&P500は年初の3,700ポイントから年末 (今日時点)の4,568ポイントまで24%まで上昇しました。 私がS&P500過去データから …

チャンドラです。

都内在住の30代サラリーマンです。このブログではインデックス投資の利点、運用成績、運用シミュレーションや金融工学の記事を公開していきます。

自己紹介は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ