資産運用

S&P500ではなくバークシャー・ハサウェイ株に投資すればいいのでは?

投稿日:2020年6月18日 更新日:




 

バークシャー・ハサウェイ社の会長、ウォーレン・バフェット氏は毎年、「株主への手紙」を発表します。バフェット氏からの手紙36年分の和訳がまとまった書籍が販売されていますが、英語であればバークシャー社のサイトから無料で見れます。

 

 

バフェット氏がS&P500への投資を推奨したのが2013年の手紙。下で原文を引用しました。簡潔に和訳すると:

「アメリカのビジネスは素晴らしく成功してきたしこれからも成功し続ける。プロでない投資家はS&P500に連動する低コストのインデックスファンドに投資すればよい。」

「妻への相続のために、管財者には遺産の10%を国債、残りの90%をS&P500に連動するインデックスファンドで運用するようアドバイスする。」

下は原文。

I have good news for these non-professionals: The typical investor doesn’t need this skill. In aggregate, American business has done wonderfully over time and will continue to do so (though, most assuredly, in unpredictable fits and starts). In the 20th Century, the Dow Jones Industrials index advanced from 66 to 11,497, paying a rising stream of dividends to boot. The 21st Century will witness further gains, almost certain to be substantial. The goal of the non-professional should not be to pick winners – neither he nor his “helpers” can do that – but should rather be to own a cross-section of businesses that in aggregate are bound to do well. A low cost S&P 500 index fund will achieve this goal.

 

My advice to the trustee could not be more simple: Put 10% of the cash in short-term government bonds and 90% in a very low-cost S&P 500 index fund. (I suggest Vanguard’s.) I believe the trust’s long-term results from this policy will be superior to those attained by most investors – whether pension funds, institutions or individuals – who employ high-fee managers.

 

 

Sponsored Link



 

 

株主への手紙には必ずS&P500との運用成績の比較が掲載されます。2019年の手紙には、1965年~2019年までの各年のリターンの比較とその期間の平均リターンが掲載されています。バークシャーが年平均20.3%に対して、S&P500は10%。アクティブファンドが市場平均を超えるのが難しいと言われているにも関わらず、市場平均を10%も超えているのは驚異的です。そして単純に各年度のリターンを比較してもバークシャーの方が高リターンをおさめた年が多い。つまり、どの年度からバークシャーに投資を開始しても、バークシャーがS&P500を上回る傾向にあるということです。

 

 

ちなみに下の対数グラフは1965年に1,000ドル投資したときに2019年にどれくらい資産が増えるかを見たグラフです。バークシャーに投資しておけばS&P500の140倍も資産を増やせたことになります。

 

これだけ素晴らしい成績をおさめているにも関わらず、バフェット氏は「プロでない投資家」に対して、バークシャー社の株ではなくてS&P500連動のインデックスファンドを推奨するのだろうか?私はこの点がよく分かりませんでした。確かにS&P500に投資すれば間接的にはバークシャー社への投資にもなる。でもこれだけ素晴らしい成績を収めているのだから、せめて「S&P500 or バークシャー株への投資を推奨する」と言ってもいい気がするのだが。

 

 

視点を変えてみて、ではどうして私はS&P500に投資してバークシャーに投資しないのだろうかと考えてみると、それはやはりバークシャーが特定の1社にすぎないという点にあると思います。過去の運用成績が素晴らしいのは疑いようはないのですが、(1) いずれバフェット氏が引退したあとにもS&P500を超え続けるとはいいきれない (2) 1社に集中投資すると倒産した時にパァになる。(3) 実質「アクティブファンド」に投資することに抵抗を覚える。が理由でしょう。

 

結局、バークシャーに投資するかどうかはバフェット氏やその後継者をどこまで信じ切れるかという点にかかっていると思います。信じ切れるならバークシャーに投資すればいいと思いますが、(1)~(3)の懸念を捨てきれない私はやめておきます ww

 

 

記事が役に立ったらクリックお願いします↓

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

-資産運用

執筆者:


comment

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

関連記事

2050年の世界GDPランキング予測

チャンドラです。   私はインデックス・ファンドに投資して資産を長期で運用しています。   新興国株式もポートフォリオに組み入れていますが、どれだけの割合を組み入れるべきかは悩みの …

社畜の資産 | 145万円増加 | 2020年4月末

  2020年4月の資産運用状況を公開します。   合計資産:28,148,572円 前月より145万円増加   総資産の推移: 2020年2月:  29,089,219 …

代替肉のビヨンド・ミートに投資してみたい!

  チャンドラです。   ベジタリアン向けに牛肉やソーセージの代替食材を製造するアメリカのビヨンド・ミートが5月2日、ナスダック市場に上場しました。 新規株式公開価格の25ドルを8 …

職場のアメリカ人に投資しているか聞いてみた ~ 予想通り投資で儲けまくっていた

    チャンドラです。   今日は職場の忘年会でした。忘年会は普段話す機会がない人とも打ち解けて話すチャンス。 ちょうど今年から短期契約で入社したベテランのアメリカ人エ …

株の大バーゲン!しかしリーマンには金がない ww

Sponsored Link     株価が暴落して「株のバーゲンセールだ!」という論調が目立ちますね。Bloombergの記事から。 過去数週間に世界各地の株式指数は急落。新型コ …


チャンドラです。

都内在住の30代前半サラリーマンです。6年間で貯めた2000万円を元手にインデックス投資を始めました。このブログでは資産運用の方針、運用成績、家計簿、節約生活を赤裸々に公開しています。

投資運用成績は:こちら

投資を始めた理由は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ