金融工学

過去35年のアセットクラスでは新興国株と米国株が優秀。

投稿日:2020年12月17日 更新日:




 

Visual Capitalistの記事に1985年~2020年の35年間における各アセットクラスの年率リターンが紹介されています。

この記事は株に限らず色々なリスク資産のデータを載せているのでかなり参考になります。リスクとリターンを載せた部分だけ抜粋。

 

Sponsored Link



 

もちろんリターンが大きい方が高い利益を得る事ができるのですが、投資効率を測る指標としてよく使われるシャープレシオ (リターン÷リスク)も知りたいところです。シャープレシオを計算してみたかったので私の方でまとめなおしたのが下の表。(正しい計算方法はリターンをリスクで割る前に無リスク資産の利子率を引くのですが、利子率はゼロと仮定しています。)

どのアセットクラスが好ましいかと言えば、シャープレシオとリターンの両方が大きいものです。上の散布図でいえば、原点から遠ければ遠い場所にある点がそれに該当します。

というわけで、原点からの距離を示したのが上の表の”Distance”の列です。これを見ると分かる通り、新興国株 > 米国大型株 > 米国小型株・・・となります。他のアセットクラスはもはや興味がないので、「距離」の上位3つのデータを再掲したのが下の表です。

先進国株式のリターンは「距離」のランクでは5位で奮いませんでしたね。理由はリスク (標準偏差)が大きいために、シャープレシオが小さくなったためです。

ちなみに私は米国S&P500を分析する際にはリスク7%、リターン20%で計算します。そのデータは過去80年のデータから出したものです。今回の米国大型株のリスク・リターンは過去35年からはじき出したもので、それぞれ9.6%、16.1%。若干のずれはあるものの、まあまあ近いことは分かります。

 

関連記事:

投資で過去のリスクとリターンで分析することに批判があるが、そこは割り切るしかないと思う理由

 

記事が役に立ったらクリックお願いします↓

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ

-金融工学

執筆者:


comment

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

関連記事

S&P500の過去リターンをパレート図で見る。明かされる元本割れ確率。

    過去記事でS&P500のリターンをヒストグラムにして視覚化しました。 S&P500の過去リターンをヒストグラムで見る。非対称なグラフが示す成長性。 &nbs …

【重要】積立投資の意外な盲点。投資期間後半で投資した分は元本割れ確率が高い。

  以前の記事でサラリーマンが株式投資するなら、一括投資よりも積立投資にならざるを得ないという話をしました。理由は簡単で会社から受け取る給料の中から投資資金を捻出するのだから、毎月数万円、ま …

米国S&P500の最適なレバレッジが1.75倍の理由。だからSPXLの3倍は高すぎる

  米国S&P500の最適なレバレッジは1.75倍であることは前回の記事ですでに紹介しました。なぜかこの記事のアクセス数が異常に高かったので、もう少し分かりやすくかみ砕いた内容で再掲 …

DNA複製メカニズムと株価変動モデルは「保存」と「変革」がある点で似ている。

  人類の歴史で最も重要な発見だと私が思うのが生物の遺伝情報伝達のメカニズムです。 遺伝情報とは親から子に伝わる情報。この遺伝情報はDNAの塩基配列として保存されていますが、この遺伝情報がど …

S&P500の過去リターンをヒストグラムで見る。非対称なグラフが示す成長性。

  過去記事でS&P500の年平均リターンは7%だと紹介しました。1928年~2020年の期間で365日間のリターンをヒストグラムにして算出した結果です。詳細は過去記事参照: 米国S …


チャンドラです。

都内在住の30代前半サラリーマンです。このブログではインデックス投資の利点、運用成績、運用シミュレーションや金融工学の記事を公開していきます。

メディアインタビュー記事:こちら

投資運用成績は:こちら

投資を始めた理由は:こちら

お問い合わせは:こちら


にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ